home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 110689 / p69a < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  4.0 KB  |  98 lines
  1. <text id=89TT2913>
  2. <title>
  3. Nov. 06, 1989: Money Angles
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Nov. 06, 1989  The Big Break                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 69
  13. Money Angles
  14. Why I Voted for a Used Car
  15. </hdr><body>
  16. <p>By Andrew Tobias
  17. </p>
  18. <p>    The biggest vote you make is not on Election Day but when
  19. you buy a car, as I just did. A new Mercedes? For the West
  20. German economy, 60,000 votes. A new Infiniti? For Japan, 40,000
  21. votes. A new Chevy Beretta? For Detroit, 13,000.
  22. </p>
  23. <p>    Now don't get your yuppie BMW back up. I know you're every
  24. bit as patriotic as I am. And like you, I believe in free trade:
  25. you should buy whatever damn car you please. (And, yes, I know
  26. your Japanese car may have been built here, and that your Miata,
  27. built over there, is part American because Ford owns 25% of
  28. Mazda.)
  29. </p>
  30. <p>    What's all this nationalism, anyway? This is increasingly
  31. one world, and the goal is for the whole globe to prosper, not
  32. to have the Japanese shun our rice, or we their cars, out of
  33. tribal paranoia. So what if Detroit just laid off more than
  34. 24,000 workers, with predictions of more to come?
  35. </p>
  36. <p>    Still, we're paying for a mountain of foreign goods that
  37. will be junk in ten years with land, buildings and the rights
  38. to The Three Stooges -- things that are eternal (well, maybe not
  39. the buildings). We're like the Manhattan Indians, who had
  40. little immediate need for the island and couldn't resist the
  41. trinkets.
  42. </p>
  43. <p>    It's become a cliche that the Indians would have made out
  44. like bandits if they had merely invested the $24 they got at 8%
  45. (let alone in Fidelity's Magellan mutual fund). They'd have had
  46. $32 trillion by now. But the point is, they didn't take cash and
  47. invest it, they took trinkets. Today we're taking Nintendo games
  48. and Honda Preludes.
  49. </p>
  50. <p>    When it comes to productive tools, we should buy the best,
  51. regardless of origin, because it's in our long-term
  52. self-interest to do so. The best tools make for the most
  53. competitive products. But when it comes to trinkets, we should
  54. think twice. Of course, with a lot of today's trinkets -- VCRs
  55. and camcorders, to name just two -- there's no way to buy
  56. American. The only choice is whether to buy at all, or whether,
  57. perhaps, to invest that money instead.
  58. </p>
  59. <p>    But with a car, it's different. We still make some here;
  60. and while my friends assure me their foreign ones are a lot
  61. better, they all go at about the same speed.
  62. </p>
  63. <p>    So this is one area in which those who lament America's low
  64. savings rate and high trade deficit could -- I'm not saying
  65. should, that's their business -- vote differently:
  66. </p>
  67. <p>    -- They could buy a less expensive car than they otherwise
  68. might, investing the difference, as the Indians should have, to
  69. grow richer. (Actually, many of us are not buying the trinkets
  70. with money we have. We're borrowing to buy the trinkets, which
  71. is really insane.)
  72. </p>
  73. <p>    -- They could buy an American car, even if it began to
  74. shimmy at 90 or 100 m.p.h. on the autobahn.
  75. </p>
  76. <p>    Call me un-American for likening cars to trinkets -- it's
  77. un-American not to take cars very seriously. But consider the
  78. irony as you call me un-American from behind the wheel of your
  79. $45,000 Porsche.
  80. </p>
  81. <p>    With these thoughts in mind, more or less, I bought a 1986
  82. burgundy Chrysler LeBaron convertible.
  83. </p>
  84. <p>    I was sorely tempted to buy a new one -- they look great,
  85. and I was hardly keeping Detroit ahum by buying this used one.
  86. But it seemed an awful waste of money for someone who drives as
  87. little as I do, and no small temptation to the car thieves
  88. who've come to think of my neighborhood as their own. Instead,
  89. I decided to spend part of the $14,000 or so I saved on one of
  90. Compaq's amazing new 6-lb. computers -- in my line, a productive
  91. tool -- and to invest the rest at 8% for 363 years, as the
  92. Indians should have.
  93. </p>
  94.  
  95. </body></article>
  96. </text>
  97.  
  98.